美国金融衍生品市场发展情况

历史发展

美国金融衍生品市场的发展可以分为三个阶段：

1. 无联邦政府统一监管的混乱无序阶段（1848～1921年）：这一阶段美国衍生品市场的监管主要依靠州层面的法律和交易所的自律监管，缺乏统一的联邦监管机构。

2. 联邦立法和集中监管的初步尝试阶段（1922～1973年）：1922年的《谷物期货法》标志着美国对期货交易进行联邦监管的开始。1974年美国国会颁布《商品期货交易委员会法》，确立了CFTC的监管地位。

3. 独立统一联邦监管机构全面加强监管的规范发展阶段（1974年至今）：1974年美国国会颁布《商品期货交易委员会法》，该法案规定由国会授权成立商品期货交易委员会(CFTC)统一监管美国期货市场，实现了独立、统一的专业机构监管。

当前发展

在金融危机后，美国通过了《多德—弗兰克法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)，全面加强了对场外衍生品的监管要求。此外，近年来美国金融衍生品市场的交易量和创新活动都在不断发展。例如，2018年全球场内期货及期权成交量达到302.8亿手，期货、期权同比分别增长15.54%、26.80%。

未来发展

未来一段时间，美国金融衍生品市场的发展趋势可能包括以下几点：

1. 美元将持续贬值：美元兑人民币汇率已经由几年前的八元多降到了现如今的六元多，美元的贬值也成为全球调整汇率的基点和价格基础的重要指标。

2. 全球股市涨跌不一，分化与差异愈来愈大：全球股票市场呈现持续高涨的趋势，但从产品、投资人等各个方面来看，全球的股市基本走势参差不齐，差异也越来越大。

3. 市场利率方向难以确定：全球的利率一直都有着大的变化，期中美联储是一个影响利率变化的最大的不确定因素。

4. 黄金价格上涨趋势不变：一方面，黄金价格将因为国际形势而有所调整，现如今的发展形势是投资为主，这将更加使得黄金价格上涨；另一方面黄金在世界范围内都可以很好的流通，这又为黄金价格上涨提供更加广阔的空间。

5. 石油市场态势明显：未来石油市场将走向一个更高的水平。但是石油价格波动依旧比较大。

6. 协调银行市场难度加大、银行具有明显的分化：全球银行业的发展将面临更加艰难的局面。国际银行业处于非常不利的外部环境之中，而这样的外部环境将使得银行抉择更加谨慎小心。

监管情况

美国金融衍生品市场的监管机构主要包括商品期货交易委员会(CFTC)和国家证券交易委员会(SEC)。CFTC负责监管大部分标准化的衍生品，而SEC则负责非标准化产品的监管。此外，为了加强对零售外汇市场的监管，CFTC获得了授权，并于2010年8月30日发布了对场外零售外汇市场的最终监管规定。

投资者参与

需要注意的是，金融衍生品作为一种高风险的投资工具，通常需要较高的专业水平和风险承受能力。因此，在前期发生风险的金融衍生品案例中，有大量个人投资者参与投资。而在成熟金融市场中，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者。

综上所述，美国金融衍生品市场经历了从无序到规范的发展过程，并且在金融危机后加强了监管。当前，美国金融衍生品市场的发展趋势包括美元贬值、股市分化、利率不确定性、黄金价格上涨、石油市场波动以及银行市场分化。同时，投资者参与金融衍生品市场需要谨慎考虑自身的专业能力和风险承受能力。